Assa Abloy: Idealmente Posicionada Para Beneficiar-se de um Conjunto de Lucros da Indústria em Expansão; Ações Atrativas

Assa Abloy As ações ASSA B são avaliadas de forma atraente em relação à nossa estimativa de valor justo de SEK 320, que permanece inalterada após uma transferência de analista. Nossa tese de longo prazo para sermos líderes globais em sistemas de bloqueio e acesso físico permanece intacta. Especificamente, na nossa opinião, a Assa Abloy está melhor posicionada para capitalizar a oportunidade de crescimento substancial resultante da crescente aceitação e utilização de sistemas de fecho eletromecânicos atualmente em curso. Acreditamos que os investidores atualmente subestimam toda a extensão da oportunidade de crescimento secular diante de Assa Abloy – o claro líder global da indústria de bloqueio e acesso físico – com ações negociadas com um atraente desconto de 22% em relação à nossa avaliação.

Mantemos nossa ampla classificação econômica, refletindo o conjunto de marcas fortes da Assa Abloy, que são sinônimos de segurança, confiabilidade e produtos inovadores, e atuam para reduzir os custos de pesquisa para integradores de sistemas de segurança e serralheiros. Assa Abloy possui, de longe, a maior base instalada de fechaduras mecânicas do mundo, construída ao longo de muitas décadas como o maior sistema de fechadura e fornecedor de produtos do mundo. Os altos custos de troca de clientes protegem as vendas de reposição constantes, persistentes e altamente lucrativas de peças de reposição proprietárias e serviços de reposição que sua imensa base instalada oferece. Também mantemos nossa classificação de incerteza média da Morningstar e classificação de alocação de capital padrão da Morningstar.

Continuamos construtivos quanto à oportunidade de crescimento secular que a transição em curso para sistemas de fechadura eletromecânica representa para a Assa Abloy – particularmente na América do Norte e na Europa, as geografias mais importantes da Assa Abloy, que representaram cerca de 85% das vendas do grupo em 2022. Taxas de adoção de fechaduras eletromecânicas são atualmente baixos – estimamos taxas de adoção de 8% e 15%, respectivamente, para os segmentos residenciais e não residenciais dos mercados norte-americanos e europeus.

O autor ou autores não possuem ações em quaisquer valores mobiliários mencionados neste artigo. Saiba mais sobre as políticas editoriais da Morningstar.